OPA
Hochtief rebaixa l'oferta sobre Abertis si s'apuja el dividend
La filial alemanya d'ACS retallarà fins a 18,36 euros per acció si la catalana aprova remunerar l'accionista amb 0,40 euros per títol
La filial alemanya d'ACS, Hochtief, rebaixarà l'oferta sobre Abertis a 18,36 euros per acció si aquesta decideix aprovar un dividend als accionistes de 0,40 euros corresponent a l'exercici del 2017. El Consell d'Administració d'Abertis va anunciar el 7 de febrer que proposaria el pagament d'aquest dividend a la Junta General d'Accionistes de la companyia que tindrà lloc el 13 de març. Davant d'això, Hochtief ha informat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) de la intenció d'ajustar la seva oferta si finalment s'aprova el dividend. L'oferta inicial era de 18,76 euros per acció d'Abertis.
La companyia que presideix Florentino Pérez també adaptarà al dividend el bescanvi de títols amb el qual preveu abordar el 20% de l'operació. D'aquesta forma, aquest bescanvi serà a raó de 0,1254 accions de Hochtief per cada acció d'Abertis, enfront de l'intercanvi establert fins ara de 0,1281 títols de la signatura germana per un del grup d'autopistes.
ACS realitza aquest ajust a la seva OPA, que quedaria així valorada en 18.200 milions d'euros i que competeix amb la formulada per Atlantia per 16.341 milions, mentre l'operació de la constructora està a l'espera de ser autoritzada per part de la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).
Malgrat l'ajust del dividend, la proposta d'ACS segueix sent superior a la de 16,50 euros per acció que Atlantia planteja en la seva oferta, si bé la companyia italiana ja ha avançat que pretén millorar quan el procés d'Opes ho permeti.
La porta a l'eventual millora de les ofertes s'obrirà una vegada que l'OPA d'ACS rebi el vistiplau del supervisor i també doni començament el període d'acceptació de les dues ofertes en lliça.
No obstant això, en ajustar la contraprestació al dividend, l'oferta s'allunya encara més de l'actual cotització d'Abertis, els títols de la qual estan en màxims històrics. En l'actualitat, les accions d'aquesta empresa s'intercanvien a l'entorn dels 19,50 euros per acció, si bé han arribat a superar la cota dels 19,60 euros.